За последние 12 месяцев – 2,48 млрд р., что в сравнении со средней суммой портфеля размещений за эти 12 месяцев (17,8 млрд р.) дает ровно 14% годовых. Еще одним препятствием на пути экономического роста стала динамика потребления. Китайские власти стремятся свести к нулю случаи заболеваемости коронавирусом, и при малейших вспышках применяются жесткие карантинные меры. Месячные темпы прироста розничной торговли с октября по декабрь сократились с 4,9% до 1,7%. Цифровые технологии продолжают радикально преобразовывать мир. Стартапы, которым всего от года до десяти лет со дня основания, перехватывают лидерство на рынке у компаний, которые доминировали на протяжении поколений.
Финальная оценка по сокращению ВВП России в 1 квартале ещё немного улучшилась. Промышленная инфляция в США
сократилась до 1,1% и вполне вероятно может переместиться в отрицательную зону. Первичные обращения за пособиями по безработице вновь превысили 260 тысяч, так что уже начинает
вырисовываться новый негативный тренд, что в целом противоречит данным по рабочим местам. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном Разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации.
- Соответствующие поправки подготовило Минэкономразвития, они проходят процедуру межведомственного согласования, сообщили «Интерфаксу» два источника, знакомых с текстом законопроекта.
- Первые на уровне акционеров утвердили переезд
с Кипра в Россию еще 2го марта и планируют завершить его до конца 2023, однако в их случае все осложняется переводом
расписок в акции. - «Ведомости» — ведущее деловое издание в России, которое читают многие российские инвесторы.
- Если инвестор видит, что показатели ощутимо выше — значит, можно ждать повышения ключевой ставки и других мер по сдерживанию инфляции.
- В то же время отличный от американского тренд китайской монетарной политики создает дополнительные возможности для инвесторов.
В 2020 году в рамках антикризисных мер власти КНР предоставили ликвидность банковской системе, повысили объемы кредитования малого бизнеса, ввели кредитные каникулы, а также дали ряд налоговых послаблений для бизнеса. В целом по рынку картина неоднозначная, поэтому инвестировать необходимо очень осторожно и небольшим объемом. В http://cooking.kulichki.com/?act=rev&cat=ki_6&id=3878 таких условиях продавать все — не лучшая идея, как и набирать акции по высоким ценам. Надо смотреть не на отдельные деревья, а на лес целиком; макростатистика в этом плане будет главной финансовой метрикой. Ведь основная причина роста рынков — денежная эмиссия, которую используют мировые центробанки в ответ на борьбу с вирусом.
Поддержат ли рынок Китая новые правила коротких продаж
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. На http://cqr3d.ru/game/1472-perehodnik-usb-com-rs232.html фоне некоторого повышения волатильности на облигационном и валютном рынках МинФин провел аукцион по размещению флоатера в объеме 59 млрд руб., отказавшись от классических выпусков. План по заимствованиям на 2-й квартал в 850 млрд руб.
Для глобальных инвесторов этот шаг, скорее, еще одно напоминание о том, что рынок зарегулирован и искусственно поддерживается властями, добавляет руководитель направления анализа международных рынков акций инвестбанка «Синара» Сергей Вахрамеев. Если рост экономики Китая замедлится до 3,3%, спрос на энергетический уголь может снизиться. Однако на стоимости это вряд ли радикально отразится, поскольку уже сейчас цены на уголь близки к мировой себестоимости добычи ($100/т). Менее вероятный сценарий для мировой экономики — рецессия, то есть замедление роста. По оценкам Международного валютного фонда, вероятность, что рост мирового ВВП в 2024 году будет меньше 2% — 15%. Вероятность спада глобального ВВП на душу населения в 2024 году — ниже 10%.
Сценарий роста бюджетных расходов (рисковый)
На движение рынка влияет множество факторов и любой из них может перевесить остальные, что делает определение удачного момента для входа и выхода практически невозможным. Если предположить, что инвестор вышел из акций в начале года и ждал более удачного момента для входа – он мог упустить 15%
роста по S&P 500 и более 30% по Nasdaq. Именно поэтому мы предпочитаем оставаться в рынке и использовать коррекции для
докупки интересных идей, а чрезмерный рост для фиксации прибыли. Более того, в сложившихся условиях важным может оказаться потенциал финансовых институтов в привлечении инвестиций в акционерный капитал предприятий частного сектора.
Средняя цена на золото может составить $2240 за унцию. При этом, если реализуются геополитические риски, цена на золото может значительно превысить прогнозы. Средняя цена Brent за год может подешеветь до $68/барр. На фоне ослабления спроса на нефть, однако снижения спроса г/г не ожидается. Цены на российскую нефть Urals могут пострадать сильнее, чем на другие сорта — дисконт будет сильно увеличен. Прогноз средней цены Urals в таком случае — $45/барр.
Существующие оценки влияния санкций на ключевые макроэкономические индикаторы дают приблизительное понимание их значимости для иностранных инвесторов. Понимание ситуации на микроуровне требует отдельного анализа рисков для зарубежных предприятий, работающих в России. В новых условиях зарубежные инвесторы разрабатывали собственные подходы для реагирования на санкционный режим в зависимости от своей секторной специализации и степени ориентации на российский и/или зарубежные рынки.
Стратегия SberCIB Investment Research на 2024 год
По оценкам Правительства Ирана, для сохранения нефтедобычи на прежнем уровне к 2020 г. Нефтегазовый сектор нуждается в новых инвестициях в размере 130—145 млрд долл. Так, только для развития крупного газового месторождения в Южном Парсе требуется 100 млрд долл. По оценкам Всемирного банка, приток ПИИ может составлять от 3 до 3,2 млрд долл.
Если разделить весь полученный за годы организации доход от облигаций, нами организованных (купоны минус дефолты), на среднюю сумму выпущенных облигаций, получим 7,7% годовых. Средняя доходность банковского депозита за это время (статистика ЦБ) – 7,75%. ВДО в нашем исполнении почти сравнялись с депозитами по доходности. Тогда как среднегодовая доходность Индекса МосБиржи (с дивидендами) эа те же 5,5 года – 12% годовых.
До 4,0% в соответствии с
прогнозом, ожидает дальнейшего ужесточения ДКП. При
сохраняющейся повышенной базовой инфляции (Core CPI) в еврозоне на уровне 5,3% г/г vs. ~1-2% с 2000 по 2022гг регулятор продолжит повышение https://www.brokersearch.ru/forum/?catid=19&func=view&id=65215&limit=8&limitstart=56 ставок для ее сдерживания. С высокой вероятностью это произойдет на июльском заседании, причем по оценкам ЕЦБ сейчас ключевым проинфляционным фактором является не рост цен на энергоносители, а ситуация на рынке труда.
Инструменты с фиксированной доходностью
Распространение технологий находит отражение в динамике акций компаний, создающих новое будущее. К тому же пандемия внесла свои коррективы, изменив правила игры и став своеобразным «вирусом перемен». В таких условиях инвесторам стоит присмотреться к компаниям четвертой промышленной революции — ведь это бенефициары новой эры, в которой реальный мир объединится с виртуальным.
СБЕР проводит внутреннюю политику, направленную на управление существующими и потенциальными конфликтами интересов. Настоящий аналитический обзор в полной мере отражает личное мнение аналитиков об анализируемой компании (компаниях) и ее (их) ценных бумагах, отраслях экономики, рынках, направлениях и трендах. Вознаграждение, выплачиваемое аналитикам, ни в коей мере, ни прямо, ни косвенно, не зависит от рекомендаций и мнений, опубликованных в настоящем аналитическом обзоре. Как ранее опубликованные, так и будущие аналитические обзоры SberCIB Investment Research могут содержать определенную информацию и/или выводы, не соответствующие изложенному в настоящем аналитическом обзоре.
Что будет с экономикой России и российскими рынками в мировом базовом сценарии
При этом Центробанк действовал на опережение, в декабре кратковременно и резко повысив ставку до 17%, что позволило развернуть график инфляции. Например, когда ВВП несколько кварталов подряд снижается, а инфляция, наоборот, растёт, это говорит о входе экономики в рецессию и грядущем увеличении ключевой ставки. Обычно в такой ситуации компания начинает снижать расходы, заранее делает закупки всего необходимого для производства, сворачивает инвестиции в развитие. Так, когда экономика растёт, обычно и у бизнеса есть все условия для развития. Повышается спрос на товары и услуги компаний, растёт их прибыль и растёт цена акций на фондовом рынке.
Сценарий рецессии в развитых странах означает резкое замедление роста мировой экономики до 1,5% в 2024 году, а в Китае — до 3%. Особенно заметно просядут мировые индексы акций, а также цены на сырьевые товары. Высокие ставки по кредитам будут оказывать негативное влияние на инвестиционную активность и могут привести к росту безработицы и сокращению потребительского спроса.
Что касается компаний с иностранным собственником из нефтегазовой отрасли, большая часть из них сфокусировалась на повышении эффективности и развитии своих ключевых активов в России, а не на попытках международного расширения. Однако поскольку около 90 % ключевых технологий добычи углеводородов на шельфе связаны с экспортом, иностранные, технические санкции в целом имели сильный эффект для отрасли2. В этой связи нефтегазовые компании начали более активно заниматься импортозамещением, обращать внимание на российских игроков. Кузнецова, в странах ЕС потери от российских контрсанкций в сфере агропромышленного комплекса (АПК) составили около 2 млрд евро, или чуть более 0,01 % ВВП интеграционной группировки. В число наиболее пострадавших от санкций стран в 2015 г. Вошли Польша (633 млн евро), Литва (577 млн евро), Финляндия (55 млн евро) (Кузнецов, 2016).
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации. Корпоративные бумаги РФ начинают учитывать рост ставок ОФЗ. С конца мая 3-5-летние ставки государственного долга выросли на ~45 б.п., при этом доходности облигаций корпоративных заемщиков почти не изменились. Усиление сигнала регулятора о все более вероятном подъеме ключевой ставки и фактор ухудшения рисксентимента способствовали росту доходностей как ОФЗ, так и российских корпоративных бумаг.
Международные рынки акций
Наблюдался устойчивый рост объемов входящих ПИИ (рис. 1). В связи с введением внешних ограничений на торговую и инвестиционную деятельность, ростом макроэкономических рисков и неопределенности относительно будущих внешнеэкономических ограничений. Из-за усиления новых санкций со стороны США приток ПИИ сократился еще больше. ПИИ почти не направлялись в новые нефтегазовые месторождения Ирана. Более того, производственные возможности иранской нефтяной промышленности также уменьшились из-за отсутствия доступа к технологиям, ноу-хау и инвестициям. Повысилась инфляция до 33 %, на 23 и 35 % соответственно сократились объемы импорта и экспорта, стагнация нефтегазового сектора способствовала сокращению ВВП на 5 % в год (Galini, Emisia, 2014).
